Vilka aktier rekommenderas för en stabil portfölj?

Vilka aktier rekommenderas för en stabil portfölj?

Det finns ingen aktie som passar alla portföljer. För en stabilare utdelningsportfölj är Swedbank och Nordea relevanta kandidater att undersöka, eftersom båda har tydliga mål om att dela ut 60–70 procent av resultatet. De aktier som har högst beräknad direktavkastning i Paretos lista – Boule Diagnostics, Cibus Nordic Real Estate, Evolution och Betsson B – är i stället främst högutdelare där osäkerheten kring den faktiska utdelningen är större.

Bedöm därför utdelningspolicy, kassaflöde, skuldsättning, lönsamhet och branschrisker innan du väljer. En hög direktavkastning kan bero på en fallande aktiekurs eller en utdelning som senare sänks.

Aktier med högst beräknad direktavkastning 2026

Paretos prognos från den 11 februari 2026 hade Boule Diagnostics högst beräknad direktavkastning bland aktierna i sammanställningen. Cibus Nordic Real Estate och Evolution följde därefter. Även Betsson B, Adtraction Group, Volvo, Telia Company, Billerud och Tele2 fanns bland aktierna med hög beräknad direktavkastning.

Viktigt: siffrorna är analytikerestimat, inte beslutade utdelningar. De visar möjliga kandidater att undersöka. Direktavkastningen beräknas som utdelning per aktie dividerad med aktiekursen och förändras därför när aktiekursen rör sig.

Se hela underlaget i Pareto Securities sammanställning för 2026–2027.

Genomsnittlig direktavkastning för svenska aktier 2025 eller 2026

Det saknas en aktuell, verifierad källa i underlaget för genomsnittlig direktavkastning bland svenska aktier under 2025 eller 2026. Tabellen ovan ska därför läsas som Paretos urval av prognostiserade högutdelare, inte som ett genomsnitt för hela den svenska aktiemarknaden.

Vilken aktie har bra utdelning?

En aktie med bra utdelning kombinerar en rimlig utdelningsnivå med en ekonomi som klarar att finansiera den. Utdelning per aktie är beloppet som betalas ut, medan direktavkastningen sätter beloppet i relation till aktiekursen.

Tele2 är ett exempel på en aktie där utdelningen för 2026 är beslutad. Årsstämman beslutade om 10,50 kronor per aktie, uppdelat på 5,25 kronor vid två utbetalningstillfällen. Den första avstämningsdagen var den 20 maj 2026 och den andra är den 13 oktober 2026. Den aktuella direktavkastningen måste räknas mot aktiekursen.

Fortums årsstämma beslutade om 0,74 euro per aktie för räkenskapsåret 2025. Bolaget uppgav en direktavkastning på 4,1 procent för utdelningen och en utdelningsandel på 90 procent av jämförbar vinst per aktie. Utdelningspolicyn anger ett intervall på 60–90 procent.

Swedbank anger att 60–70 procent av årsvinsten ska delas ut med hänsyn till kapitalmål och tillväxtutsikter. Nordea har samma målintervall för årets resultat och kan dessutom återföra överskottskapital genom aktieåterköp. Läs Swedbanks utdelningspolicy och Nordeas investerarinformation före en jämförelse.

Stabila utdelningsaktier jämfört med högutdelare

Stabila utdelningsaktier behöver inte ha högst direktavkastning. Ett bolag med lägre direktavkastning kan ha större utrymme att behålla och utveckla utdelningen, medan en högutdelare kan ge en stor utbetalning i dag men också ha större risk för sänkning. Historiska utdelningar garanterar inte framtida utbetalningar.

• Utdelningskvot: jämför utdelningen med vinsten och läs bolagets egen policy.
• Kassaflöde: undersök om verksamheten faktiskt genererar pengar till utdelningen.
• Skuldsättning: höga räntekostnader kan minska utdelningsutrymmet.
• Bransch: banker, telekom och fastighetsbolag påverkas av olika ekonomiska risker.
• Utdelningshistorik: skilj mellan regelbundna höjningar och en tillfälligt hög utbetalning.

Evolution visar varför prognoser behöver jämföras med bolagets faktiska besked. Pareto uppskattade direktavkastningen till 6,08 procent för 2026 och 6,69 procent för 2027, men Morningstar uppgav att bolaget slopade utdelningen för 2026.

Så bygger du en utdelningsportfölj 2026

Sprid portföljen mellan flera bolag och branscher. Om du bara väljer aktierna med högst direktavkastning kan bank, telekom eller fastigheter få för stor vikt och skapa gemensamma risker.

1. Välj bolag vars utdelningspolicy och finansiella utveckling går att förstå.
2. Jämför utdelningskvot, kassaflöde, skuldsättning och lönsamhet.
3. Sprid innehaven mellan olika bolag och branscher.
4. Bestäm om utdelningarna ska användas som inkomst eller återinvesteras.

Återinvestering kan öka antalet aktier, men utfallet beror på aktiekurser, utdelningar och bolagens resultat.

Skatt på utdelningsaktier i Sverige

På en vanlig depå eller ett aktie- och fondkonto är utdelning på aktier skattepliktig enligt Skatteverket. På ISK beskattas utdelningen inte separat. Kontot beskattas i stället årligen genom en schablonintäkt baserad på tillgångar och insättningar.

För inkomstår 2026 är 3,55 procent procentsatsen för schablonintäkten på kapitalunderlaget – inte den slutliga skatten. Skatten är 30 procent av schablonintäkten. Skatteverket anger också en skattefri grundnivå på 150 000 kronor för sammanlagt ISK-sparande. Finska utdelningsaktier kan dessutom medföra källskatt; Nordea anger 15 procent enligt skatteavtalet mellan Sverige och Finland.

Vanliga frågor

Vilka svenska aktier har högst beräknad direktavkastning?

I Paretos estimat hade Boule Diagnostics högst beräknad direktavkastning för både 2026 och 2027, med 8,00 respektive 9,00 procent. Cibus Nordic Real Estate, Evolution och Betsson B låg också högt i prognosen. Evolution slopade dock utdelningen för 2026 enligt Morningstar.

Är hög direktavkastning samma sak som hög utdelning?

Nej. Utdelning per aktie är ett belopp, medan direktavkastning är utdelningen dividerad med aktiekursen. Direktavkastningen kan därför stiga när aktiekursen faller, även om utdelningen är oförändrad.

Är utdelningsaktier lämpliga för nybörjare?

De kan passa en investerare som vill fokusera på utdelningar, men är inte automatiskt stabila eller riskfria. Läs bolagets policy och ekonomi, sprid portföljen och räkna med att utdelningar kan sänkas eller slopas.