Lundin Mining ökar kopparproduktion med nya förvärv 2024

• Lundin Mining rapporterar stark tillväxt
• Ökad ägarandel i Caserones-gruvan
• Förvärv av Filo Corp med BHP
• Kopparproduktion och framtidsutsikter
• Finansiell analys och aktiekurs

Lundin Mining rapporterar stark tillväxt

Lundin Mining redovisar en stark utveckling under tredje kvartalet 2024 med en omsättning på 1 073,0 miljoner dollar, vilket markerar ett av bolagets mest framgångsrika kvartal hittills. Den konsoliderade kopparproduktionen nådde 99 855 ton under kvartalet, främst drivet av högre kopparhalt vid Candelaria-gruvan.

Bolagets finansiella resultat för kvartalet visar:

• Nettoresultat: 101,2 miljoner dollar (0,13 dollar per aktie)
• Justerat resultat: 72,5 miljoner dollar (0,09 dollar per aktie)
• Justerad EBITDA: 457,7 miljoner dollar

Jack Lundin, VD och koncernchef för Lundin Mining, framhåller särskilt prestationen vid Candelaria-komplexet, som producerade 50 000 ton koppar under kvartalet. Detta är en direkt följd av planerade högre kopparhalter och förbättrade processeffektivitet.

Kassaflödet från den operativa verksamheten uppgick till 139,3 miljoner dollar, medan det justerade operativa kassaflödet landade på 305,2 miljoner dollar. Dessa siffror exkluderar effekten av en rörelsekapitalökning på 165,9 miljoner dollar.

De starka resultaten stöds av gynnsamma metallpriser under perioden, med ett realiserat kopparpris på 4,29 dollar per pund och ett zinkpris på 1,29 dollar per pund. Detta har bidragit till att stärka bolagets finansiella position och möjliggjort fortsatta strategiska investeringar.

Läs hela kvartalsrapporten här

Ökad ägarandel i Caserones-gruvan

I ett strategiskt drag har Lundin Mining ökat sitt ägande i den chilenska koppargruvan Caserones till 70 procent. Beslutet stärker bolagets position som en ledande kopparproducent i regionen och förväntas bidra betydligt till företagets framtida tillväxt.

Den utökade ägarandelen innebär att Lundin Mining får en större del av gruvans produktion, som förväntas uppgå till 120 000-130 000 ton koppar årligen. Detta representerar en betydande ökning av företagets totala kopparproduktion och stärker dess position inom gruvindustrin.

Förvärvet inkluderar flera strategiska fördelar:

• Ett ökat årligt operatörsarvode från 21 till 28 miljoner dollar från januari 2025
• 70 procent av gruvans kassaflödesutdelningar, där en initial utdelning på cirka 150 miljoner dollar planeras
• Förbättrade möjligheter till operationella synergier med närliggande verksamheter

Transaktionen finansieras genom en utökning av företagets befintliga lånefacilitet med 350 miljoner dollar, från 800 miljoner till 1,15 miljarder dollar. Detta visar på företagets förmåga att säkra finansiering för strategiska förvärv samtidigt som man behåller en stark balansräkning.

Jack Lundin, VD för Lundin Mining, kommenterar att förvärvet adderar ytterligare en långlivad koppargruva med betydande tillväxtpotential till företagets portfölj. Han framhåller särskilt de operativa förbättringar som redan har uppnåtts vid Caserones och potentialen för ytterligare effektivitetsvinster genom företagets tekniska resurser och etablerade närvaro i regionen.

Läs mer om Caserones-förvärvet här

Förvärv av Filo Corp med BHP

Lundin Mining har tillsammans med BHP ingått ett avtal om att förvärva Filo Corp för cirka 4,1 miljarder kanadensiska dollar (C$33,00 per aktie). Detta strategiska samarbete innebär bildandet av ett 50/50 joint venture för att utveckla både Filo del Sol-projektet och Josemaría-projektet i Argentina.

Affären representerar en betydande premie för Filo Corps aktieägare:

• 32,2% över den volymviktade genomsnittskursen under 30 dagar
• 12,2% över slutkursen på Toronto-börsen den 29 juli 2024

Filo Corps aktieägare erbjuds flexibla betalningsalternativ med ett tak på C$2,767 miljarder i kontanter och maximalt 92,1 miljoner Lundin Mining-aktier. Som en del av finansieringen har både BHP och Lundin Mining tecknat sig för aktier i Filo Corp till ett värde av C$115 miljoner för att säkerställa projektets fortsatta utveckling.

Filo del Sol-projektet, som ligger i gränsområdet mellan Chile och Argentina, innehåller betydande kopparfyndigheter med uppskattade resurser på:

• 7,4 miljarder pund koppar (cirka 3,3 miljoner ton)
• 7,8 miljoner uns guld
• 33,5 miljoner uns silver

Genom detta joint venture skapas en av regionens mest betydande gruvoperatörer. Samarbetet drar nytta av BHP:s globala erfarenhet av storskalig gruvdrift och båda företagens finansiella styrka. Den nyligen antagna argentinska lagstiftningen, som kräver att 40% av den deklarerade investeringen spenderas inom två år, kommer att påskynda projektets utveckling.

"Detta förvärv markerar en milstolpe i utvecklingen av den argentinska gruvindustrin och stärker vår position som en ledande kopparproducent", säger Jack Lundin, VD för Lundin Mining. Transaktionen väntas slutföras under första kvartalet 2025, förutsatt att sedvanliga villkor och regulatoriska godkännanden uppfylls.

Läs mer om Filo Corp-förvärvet här

Kopparproduktion och framtidsutsikter

Med de strategiska förvärven under 2024 stärker Lundin Mining sin position som en ledande kopparproducent globalt. Företagets konsoliderade kopparproduktion för 2024 förväntas nå mellan 366 000 och 400 000 ton, vilket representerar en ökning på över 20% jämfört med 2023.

Den ökade produktionen drivs främst av tre nyckelfaktorer:

• Caserones-gruvan, som nu är 70% ägd av Lundin Mining, förväntas bidra med 120 000-130 000 ton koppar årligen
• Candelaria-komplexet fortsätter leverera stark produktion med 50 000 ton koppar under tredje kvartalet 2024
• Filo del Sol-projektet, som utvecklas tillsammans med BHP, har uppskattade resurser på 3,3 miljoner ton koppar

Jack Lundin, VD för Lundin Mining, framhåller särskilt de operativa förbättringar som genomförts vid Caserones och potentialen för ytterligare effektivitetsvinster genom företagets tekniska resurser och etablerade närvaro i regionen. Den nyligen slutförda debottlenecking-processen vid Candelarias krossanläggning har också bidragit till ökad genomströmning och förbättrad produktionskapacitet.

Utvecklingen av Filo del Sol och Josemaría-projekten genom det nya joint venture-samarbetet med BHP förväntas ytterligare stärka företagets produktionskapacitet på längre sikt. Med de omfattande kopparreserverna i dessa projekt positionerar sig Lundin Mining strategiskt för att möta den växande globala efterfrågan på koppar.

Den argentinska regeringens nya lagstiftning, som kräver att 40% av den deklarerade investeringen spenderas inom två år, kommer att accelerera utvecklingen av projekten i regionen. Detta skapar gynnsamma förutsättningar för Lundin Minings fortsatta expansion och tillväxt inom kopparproduktion.

Läs mer om produktionsmålen för 2024 här

Finansiell analys och aktiekurs

Lundin Minings starka finansiella resultat under tredje kvartalet 2024 har påverkats positivt av flera strategiska förvärv och gynnsamma metallpriser. Företagets justerade EBITDA på 457,7 miljoner dollar visar på en robust operativ verksamhet och effektiv kostnadskontroll.

De finansiella nyckeltalen för kvartalet visar en solid utveckling:

• Operativt kassaflöde: 139,3 miljoner dollar
• Justerat operativt kassaflöde: 305,2 miljoner dollar
• Nettoresultat per aktie: 0,13 dollar
• Realiserat kopparpris: 4,29 dollar per pund

Förvärvet av ytterligare andelar i Caserones-gruvan finansieras genom en utökning av företagets befintliga lånefacilitet från 800 miljoner till 1,15 miljarder dollar. Detta arrangemang möjliggör fortsatt expansion samtidigt som företaget behåller en stark balansräkning. Den initiala utdelningen på cirka 150 miljoner dollar från Caserones, där Lundin Mining nu erhåller 70%, stärker ytterligare företagets kassaflöde.

Joint venture-avtalet med BHP gällande Filo Corp, värderat till 4,1 miljarder kanadensiska dollar, representerar en betydande investering i framtida tillväxt. Finansieringen är strukturerad för att ge flexibilitet, med en kombination av kontanter och aktier som betalningsalternativ för Filo Corps aktieägare.

Jack Lundin, VD för Lundin Mining, betonar att dessa strategiska investeringar positionerar företaget för långsiktig tillväxt inom kopparproduktion. De gynnsamma metallpriserna under perioden har bidragit till att stärka företagets finansiella ställning och möjliggjort fortsatta investeringar i verksamheten.

Läs den fullständiga kvartalsrapporten här