Pharming Group förvärvar Abliva aktier - 227% premie till aktieägarna

Innehållsförteckning

• Abliva aktie - Detaljer om uppköpserbjudandet
• KL1333 - Ablivas lovande läkemedelskandidat
• Pharmings strategiska förvärv och framtidsplaner
• Ablivas utveckling och historia
• Aktieägarnas reaktioner på budet

Abliva aktie - Detaljer om uppköpserbjudandet

Pharming Group N.V. har genom sitt helägda dotterbolag Pharming Technologies B.V. lagt ett offentligt kontantbud på samtliga aktier i det svenska bioteknikbolaget Abliva AB. Budet, som offentliggjordes den 14 december 2024, värderar varje Abliva-aktie till 0,45 SEK, vilket motsvarar en total köpeskilling på cirka 725,3 miljoner kronor (66,1 miljoner USD).

Uppköpserbjudandet representerar en betydande premie för Ablivas aktieägare:

• 227% över stängningskursen på 0,14 SEK den 13 december 2024
• Motsvarande premie jämfört med de volymviktade genomsnittskurserna under de senaste 30 och 90 handelsdagarna

Pharming Group har bekräftat att förvärvet kommer att finansieras helt genom bolagets befintliga kassareserver, vilket understryker deras finansiella kapacitet att genomföra transaktionen. Acceptperioden för erbjudandet är planerad att löpa från 16 januari 2025 till 7 februari 2025.

En betydande milstolpe i transaktionen är att Ablivas tre största aktieägare, som tillsammans kontrollerar cirka 49,82% av aktierna och rösterna, har åtagit sig att acceptera budet. Detta åtagande ger en stark indikation på att uppköpet kommer att kunna genomföras framgångsrikt.

För att säkerställa en rättvis värdering av erbjudandet har PwC genomfört en oberoende fairness opinion som bekräftar att budet är finansiellt skäligt för Ablivas aktieägare. Detta har varit en viktig faktor i styrelsens rekommendation till aktieägarna att acceptera erbjudandet.

Förvärvet är föremål för sedvanliga regulatoriska godkännanden, men Pharming förväntar sig att erhålla dessa innan acceptperiodens slut. Transaktionen markerar en betydande konsolidering inom området för sällsynta sjukdomar och speglar den växande trenden av strategiska uppköp inom biotekniksektorn.

KL1333 - Ablivas lovande läkemedelskandidat

KL1333, Ablivas ledande läkemedelskandidat, befinner sig för närvarande i en avgörande fas av utvecklingen genom den globala FALCON-studien. Denna pivotala kliniska prövning är särskilt inriktad på behandling av primär mitokondriell sjukdom (PMD) med mitokondriella DNA-mutationer, ett område med betydande medicinskt behov.

Läkemedelskandidaten har visat lovande resultat i den pågående FALCON-studien:

• Positiv interimsanalys som bekräftar stark säkerhetsprofil
• Båda primära effektmått har klarat futilitetstester
• Wave 1-kohorten har slutfört 24 veckors dosering
• Inga säkerhetsproblem eller läkemedelsrelaterade allvarliga biverkningar har rapporterats

KL1333 verkar genom att reglera balansen av de essentiella co-enzymerna NAD+ och NADH, vilket främjar bildandet av nya mitochondrier och förbättrar energinivåerna hos patienter. Läkemedlet har erhållit särläkemedelsstatus i både USA och Europa, samt Fast Track-status i USA, vilket kan påskynda utvecklings- och granskningsprocessen.

Den potentiella marknaden för KL1333 är betydande. Över 30 000 patienter i USA, EU4 och Storbritannien är diagnostiserade med mitokondriell DNA-sjukdom. Detta utgör en viktig del av den totala patientpopulationen på mer än 85 000 personer som är drabbade av PMD i USA och Europa. Med planerad lansering i USA 2028 representerar KL1333 en betydande möjlighet att adressera ett stort medicinskt behov.

Den positiva utvecklingen av KL1333 var en avgörande faktor i Pharmings beslut att förvärva Abliva. Med Pharmings omfattande resurser och expertis inom sällsynta sjukdomar förväntas utvecklingen och kommersialiseringen av KL1333 kunna accelereras ytterligare. Detta ger ökade möjligheter att nå ut till patienter som idag saknar effektiva behandlingsalternativ.

Pharmings strategiska förvärv och framtidsplaner

Förvärvet av Abliva AB representerar ett strategiskt viktigt steg för Pharming Group N.V. i deras ambition att stärka sin position inom behandling av sällsynta sjukdomar. Genom att integrera Ablivas verksamhet och expertis inom mitokondriella sjukdomar expanderar Pharming sin portfölj med en lovande sen-fas läkemedelskandidat.

Den strategiska betydelsen av förvärvet understryks av flera nyckelfaktorer:

• Expansion av produktportföljen med KL1333, en potentiell first-in-disease behandling för PMD
• Tillgång till en etablerad forskningsplattform inom mitokondriella sjukdomar
• Möjlighet att nå en ny patientgrupp på över 30 000 personer i USA, EU4 och Storbritannien
• Förstärkt position inom området för sällsynta sjukdomar

Pharming Group planerar att använda sina befintliga kassareserver för att finansiera förvärvet, vilket demonstrerar bolagets starka finansiella ställning och förmåga att genomföra strategiska investeringar. Detta säkerställer att utvecklingen av KL1333 kan fortsätta enligt plan utan behov av ytterligare extern finansiering.

För att maximera värdet av förvärvet har Pharming uttryckt att de värdesätter Ablivas ledning och medarbetare högt. I nuläget planeras inga väsentliga förändringar i Ablivas affärsstrategi, anställningsvillkor eller verksamhetsorter. Detta tyder på en integrationsplan som fokuserar på att bevara och vidareutveckla den expertis som finns inom Abliva.

Den långsiktiga strategiska visionen inkluderar att accelerera utvecklingen och kommersialiseringen av KL1333, med målet att lansera läkemedlet i USA under 2028. Detta tillsammans med Pharmings etablerade marknadsposition och kommersiella infrastruktur skapar goda förutsättningar för en framgångsrik lansering av KL1333 på de viktiga marknaderna i USA och Europa.

Genom förvärvet stärker Pharming sin position som en ledande aktör inom behandling av sällsynta sjukdomar, samtidigt som de adderar en potentiellt transformativ behandling till sin pipeline. Detta ligger i linje med bolagets långsiktiga strategi att bygga en stark portfölj av innovativa behandlingar för patienter med sällsynta sjukdomar.

Läs mer om Pharmings strategiska vision på deras hemsida

Ablivas utveckling och historia

Abliva AB, med säte i Lund, har genomgått en betydande utveckling sedan starten med fokus på att utveckla innovativa behandlingar för mitokondriella sjukdomar. Bolagets resa har präglats av viktiga milstolpar och strategiska beslut som format dess position inom läkemedelsutveckling.

Under första halvåret 2024 rapporterade Abliva viktiga finansiella nyckeltal som speglar bolagets utvecklingsfas:

• Nettointäkter: 0 SEK
• Övriga rörelseintäkter: 513 000 SEK
• Förlust före skatt: 43 933 000 SEK
• Förlust per aktie före utspädning: 0,04 SEK

En avgörande vändpunkt i bolagets historia kom i april 2024 när Abliva framgångsrikt genomförde en företrädesemission som tillförde cirka 46 miljoner kronor före transaktionskostnader. Denna kapitalanskaffning följdes av ytterligare 42 miljoner kronor genom konvertering av konvertibla skuldebrev, vilket stärkte bolagets finansiella ställning för fortsatt utveckling av KL1333.

Ablivas forsknings- och utvecklingsarbete har resulterat i betydande framsteg, särskilt genom FALCON-studien för KL1333. Den positiva interimsanalysen från studien markerar en viktig milstolpe i bolagets historia och bekräftar potentialen i deras läkemedelsutveckling.

Utöver KL1333 har Abliva även utvecklat NV354, ett projekt som genomgått preklinisk utveckling och representerar bolagets engagemang i att bygga en bred pipeline inom mitokondriell medicin. Detta projekt illustrerar bolagets långsiktiga strategi att utveckla flera potentiella behandlingar för patienter med mitokondriella sjukdomar.

I december 2024 nådde Abliva en historisk milstolpe genom Pharming Groups bud på bolaget, vilket markerar början på ett nytt kapitel i företagets historia. Med ett erbjudande som värderar bolaget till cirka 725,3 miljoner kronor bekräftas styrkan i Ablivas forskningsportfölj och potential inom behandling av sällsynta sjukdomar.

Läs mer om Ablivas finansiella utveckling

Aktieägarnas reaktioner på budet

Ablivas styrelse har enhälligt rekommenderat aktieägarna att acceptera Pharmings kontanterbjudande på 0,45 SEK per aktie. Detta beslut grundar sig på en omfattande utvärdering av erbjudandet, där styrelsen särskilt beaktat bolagets nuvarande finansiella position och framtida kapitalbehov för att vidareutveckla KL1333.

En betydelsefull aspekt i bedömningen är den fairness opinion som PwC genomfört, vilken bekräftar att erbjudandet är finansiellt skäligt för Ablivas aktieägare. Detta har gett ytterligare tyngd åt styrelsens rekommendation och stärkt förtroendet för budet bland aktieägarna.

• De tre största aktieägarna, som tillsammans kontrollerar 49,82% av aktierna och rösterna, har redan åtagit sig att acceptera erbjudandet
• Erbjudandet representerar en premie på 227% jämfört med stängningskursen den 13 december 2024
• Acceptperioden löper från 16 januari till 7 februari 2025

För minoritetsaktieägarna innebär budet en möjlighet att realisera värdet av sitt innehav till en betydande premie, samtidigt som det eliminerar risken förknippad med den fortsatta utvecklingen och kommersialiseringen av KL1333. Pharmings starka finansiella ställning och befintliga kassareserver säkerställer att förvärvet kan genomföras utan externa finansieringsbehov.

Styrelsens bedömning är att Pharmings erbjudande ger aktieägarna en attraktiv möjlighet att sälja sina aktier till ett pris som reflekterar bolagets potential, samtidigt som det tar hänsyn till de risker och den tid som är förknippade med att utveckla och kommersialisera läkemedelskandidater.

Läs styrelsens fullständiga uttalande om budet

Vanliga frågor om Pharmings bud på Abliva

Vad är det totala värdet av Pharmings bud på Abliva?

Budet värderar Abliva till cirka 725,3 miljoner kronor (66,1 miljoner USD), med ett erbjudande om 0,45 SEK per aktie.

När löper acceptperioden för budet?

Acceptperioden för erbjudandet löper från 16 januari 2025 till 7 februari 2025.

Hur stor premie innebär budet för aktieägarna?

Budet representerar en premie på cirka 227% jämfört med Abliva-aktiens stängningskurs på 0,14 SEK den 13 december 2024.

Hur stor andel av aktieägarna har redan accepterat budet?

De tre största aktieägarna, som tillsammans kontrollerar cirka 49,82% av aktierna och rösterna i Abliva, har åtagit sig att acceptera erbjudandet.

Hur finansierar Pharming förvärvet?

Pharming kommer att finansiera förvärvet genom sina befintliga kassareserver, utan behov av extern finansiering.