Swedish Match: Historiskt uppköp av Philip Morris förändrar tobaksmarknaden

Innehållsförteckning

• Uppköpsprocessen av Swedish Match
• Aktieägarnas ersättning och villkor
• Avnotering från Nasdaq Stockholm
• Philip Morris framtidsplaner
• Påverkan på den svenska börsen

Uppköpsprocessen av Swedish Match

I november 2022 fullföljde Philip Morris Holland Holdings B.V. ett av Sveriges största företagsförvärv genom att förvärva Swedish Match AB. Efter en omfattande process nådde Philip Morris sitt mål att erhålla mer än 90 procent av aktierna i det svenska tobaksbolaget, vilket var en avgörande gräns för att kunna genomföra uppköpet.

Affären markerar en betydande milstolpe i den globala tobaksindustrin och representerar Philip Morris strategiska skifte mot rökfria produkter. Swedish Match, med sin starka position inom snus och nikotinpåsar, särskilt genom varumärket ZYN, har visat sig vara en viktig tillgång i denna transformation.

Uppköpsprocessen fick tidigt stöd från viktiga regulatoriska myndigheter, inklusive:

• EU-kommissionens godkännande av förvärvet
• Svenska Finansinspektionens godkännande av budet
• Konkurrensverkets acceptans av affären

Efter att ha säkrat de nödvändiga godkännandena kunde Philip Morris genomföra det offentliga uppköpserbjudandet. I februari 2023 nådde företaget slutligen 100 procent ägande av Swedish Match, vilket markerade slutet på en era för ett av Sveriges mest framgångsrika börsnoterade företag.

Den framgångsrika uppköpsprocessen har lagt grunden för betydande investeringar i Swedish Matchs verksamhet. Som ett konkret exempel har Philip Morris redan annonserat en investering på 232 miljoner USD för att utöka produktionsanläggningen i Owensboro, Kentucky, samt ytterligare 600 miljoner USD för en ny anläggning i Aurora, Colorado. Dessa satsningar visar tydligt på Philip Morris långsiktiga engagemang i Swedish Matchs verksamhet och produkter.

Aktieägarnas ersättning och villkor

I samband med Philip Morris uppköpserbjudande erbjöds Swedish Match aktieägare 116 kronor kontant per aktie, vilket representerade en betydande premie jämfört med aktiens historiska handelsnivåer. Detta kontanterbjudande var en central del i Philip Morris strategi för att säkra det nödvändiga 90-procentiga ägandet som krävdes för att fullfölja uppköpet.

Uppköpsprocessen genomfördes med följande huvudsakliga villkor för aktieägarna:

• Kontant ersättning om 116 SEK per aktie
• Krav på minst 90 procents acceptans från aktieägarna
• Full äganderätt till aktierna skulle övergå till Philip Morris

Efter att Philip Morris uppnådde över 90 procents ägande i slutet av 2022 kunde företaget påbörja processen med tvångsinlösen av resterande aktier. Detta ledde till att Swedish Match avnoterades från Nasdaq Stockholm den 30 december 2022, och i februari 2023 hade Philip Morris uppnått 100 procents ägande av bolaget.

Uppköpet innebar att Swedish Match, som varit ett av Sveriges mest framgångsrika börsbolag, nu blev ett helägt dotterbolag till Philip Morris International. Transaktionen markerade slutet på en era för många svenska aktieägare som under lång tid varit investerade i företaget.

Avnotering från Nasdaq Stockholm

Den 30 december 2022 markerade slutet på Swedish Match långa börsnärvaro när företaget avnoterades från Nasdaq Stockholm. Avnoteringen blev möjlig efter att Philip Morris uppnått det kritiska tröskelvärdet på över 90 procent av aktierna, vilket enligt svensk lag ger rätt att påkalla tvångsinlösen av resterande aktier.

Processen fram till avnoteringen följde flera viktiga milstolpar:

• Philip Morris når över 90% ägande i november 2022
• Nasdaq Stockholm godkänner avnoteringsansökan
• Sista handelsdag genomförs 30 december 2022
• Tvångsinlösenprocessen av kvarvarande aktier inleds

Efter avnoteringen fortsatte arbetet med att integrera Swedish Match i Philip Morris internationella organisation. I februari 2023 uppnådde Philip Morris fullt ägande av bolaget genom att förvärva de sista utestående aktierna via tvångsinlösenförfarandet.

För Swedish Match innebar avnoteringen en betydande förändring i bolagets historia. Företaget, som varit en central aktör på Stockholmsbörsen under många år, har nu gått in i en ny fas som ett helägt dotterbolag till en av världens största tobaksaktörer. Denna transition har möjliggjort större investeringar och expansion, särskilt inom den viktiga amerikanska marknaden för nikotinpåsar.

Under Philip Morris ägarskap har Swedish Match fortsatt att utvecklas starkt. Särskilt framgångsrik har tillväxten varit för nikotinpåsen ZYN, vilket lett till betydande investeringar i produktionskapacitet, bland annat genom nya anläggningar i Kentucky och Colorado med investeringar på sammanlagt över 800 miljoner dollar.

Avnoteringen från börsen markerade därmed inte slutet för Swedish Match som företag, utan snarare början på en ny era med fokus på global expansion inom rökfria produkter under Philip Morris International's paraply.

Philip Morris framtidsplaner

Under det senaste året har Philip Morris International (PMI) tydligt visat sina ambitiösa framtidsplaner för Swedish Match genom omfattande investeringar och strategiska initiativ. Företaget satsar stort på att expandera produktionskapaciteten för att möta den ökande efterfrågan på rökfria produkter.

De mest betydande investeringarna inkluderar:

• 232 miljoner USD i expansion av anläggningen i Owensboro, Kentucky, vilket skapar 450 nya arbetstillfällen
• 600 miljoner USD för en helt ny produktionsanläggning i Aurora, Colorado, med 500 direkta arbetstjänster
• Ytterligare 1000 indirekta arbetstillfällen förväntas skapas genom Colorado-investeringen

En central del av PMI:s strategi är att stärka Swedish Match's position inom rökfria produkter, särskilt nikotinpåsar under varumärket ZYN. Detta återspeglas i företagets ansökan till FDA om förnyelse av den modifierade riskklaimen för General Snus, vilket visar på ett långsiktigt engagemang för produktkategorin.

PMI har även påbörjat integrationen av Swedish Match i koncernens globala hållbarhetsstruktur. Detta omfattar implementering av PMI:s Integrated Report och anpassning till svenska Årsredovisningslagens krav gällande hållbarhetsrapportering.

Som ett led i det samhälleliga engagemanget har Swedish Match North America, under PMI:s ledning, initierat flera filantropiska projekt. Ett exempel är donationen på 1 miljon USD till hjälpinsatser efter orkaner i USA genom initiativet "We Care by ZYN".

Dessa omfattande investeringar och initiativ tyder på att PMI ser Swedish Match som en nyckelkomponent i sin långsiktiga strategi för att utveckla och expandera marknaden för rökfria produkter, särskilt i USA där efterfrågan på nikotinpåsar växer snabbt.

Påverkan på den svenska börsen

Swedish Match avnotering från Nasdaq Stockholm den 30 december 2022 markerade slutet på en betydande era för den svenska aktiemarknaden. Som ett av Sveriges mest välkända börsbolag hade Swedish Match varit en viktig komponent i flera svenska aktieindex och en populär aktie bland både institutionella och privata investerare.

Avnoteringen har haft flera märkbara effekter på den svenska börsen:

• Minskat börsvärde på Nasdaq Stockholm med cirka 176 miljarder kronor (baserat på Philip Morris uppköpspris)
• Reducerat antalet stora svenska konsumentvarubolag på börsen
• Påverkat sammansättningen av viktiga svenska aktieindex

För den svenska aktiemarknaden innebar förlusten av Swedish Match att en av de mest stabila utdelningsaktierna försvann. Bolaget hade under många år levererat stark direktavkastning och varit ett populärt val för investerare som sökte stabila aktieutdelningar.

Under Philip Morris ägande har Swedish Match fortsatt att utvecklas positivt, vilket visas genom stark tillväxt särskilt inom den amerikanska marknaden för nikotinpåsar. Detta bekräftas av bolagets finansiella resultat under 2023, där Swedish Match bidrog betydligt till Philip Morris internationella verksamhet med en omsättning på 18,334 MSEK.

För svenska investerare som tidigare ägde aktier i Swedish Match innebar uppköpet ett avslut på ett långvarigt och framgångsrikt börsinnehav. Samtidigt har bolagets fortsatta framgångar under Philip Morris ägarskap visat att den industriella logiken bakom affären varit solid, med betydande investeringar i produktionskapacitet och produktutveckling som följd.

Vanliga frågor om Swedish Match uppköp

Vad hände med Swedish Match aktier efter uppköpet?
Efter att Philip Morris nådde över 90% ägande avnoterades Swedish Match från börsen den 30 december 2022. Kvarvarande aktieägare fick sina aktier inlösta genom tvångsinlösen.

Vilket pris fick aktieägarna för sina aktier?
Aktieägarna erhöll 116 SEK kontant per aktie i samband med Philip Morris uppköpserbjudande.

Hur har Swedish Match utvecklats efter uppköpet?
Under Philip Morris ägande har Swedish Match fortsatt växa, särskilt inom nikotinpåsar i USA. Betydande investeringar har gjorts i produktionskapacitet, inklusive nya anläggningar i Kentucky och Colorado.

Finns det fortfarande möjlighet att investera i Swedish Match?
Nej, Swedish Match är inte längre ett börsnoterat bolag. Investerare som vill exponeras mot bolaget kan istället investera i moderbolaget Philip Morris International.