SynAct Pharma genomför nyemission på 49 miljoner kronor

Innehållsförteckning:

• SynAct Pharmas historia och utveckling
• Nyemissionens villkor och genomförande
• Investerarnas reaktioner och aktiekursutveckling
• Finansiering inom läkemedelsindustrin
• Framtidsplaner och strategiska satsningar

SynAct Pharmas historia och utveckling

SynAct Pharma har genomgått en betydande utveckling sedan grundandet 2012 av Dr. Thomas Jonassen och Dr. Søren Nielsen. Företaget, som ursprungligen etablerades genom förvärv av immateriella rättigheter från Action Pharma A/S, har vuxit till att bli en betydande aktör inom utveckling av läkemedel mot inflammatoriska sjukdomar.

Under åren har bolaget uppnått flera viktiga milstolpar:

• 2016: Bildandet av moderbolaget SynAct Pharma AB och notering på dåvarande AktieTorget
• 2019-2020: Initiering av fas 2a-studier med läkemedelskandidaten AP1189
• 2022: Notering på Nasdaq Stockholms huvudmarknad
• 2023: Förvärv av TXP Pharma AG och expansion av läkemedelsportföljen

Företagets huvudfokus ligger på utvecklingen av läkemedelskandidaten resomelagon (AP1189), som utvärderas i flera kliniska fas 2-program. Dessa inkluderar behandling av reumatoid artrit, idiopatisk membranös glomerulonefrit och virus-inducerad respiratorisk insufficiens.

Under 2024 har SynAct Pharma genomgått betydande förändringar i företagsstrukturen, inklusive byte av styrelse och ledning. Detta har skett parallellt med fortsatta framsteg i de kliniska utvecklingsprogrammen och arbetet med att säkra långsiktig finansiering för verksamheten.

Med en tydlig inriktning mot inflammatoriska sjukdomar och ett växande utvecklingsprogram har SynAct Pharma etablerat sig som ett innovativt läkemedelsbolag med potential att utveckla nya behandlingsalternativ för patienter med stort medicinskt behov.

Nyemissionens villkor och genomförande

SynAct Pharma har genomfört en framgångsrik riktad nyemission som tillför bolaget 49 miljoner kronor. Nyemissionen genomfördes med en teckningskurs på 8,60 kronor per aktie och riktades mot specifika investerare som visat intresse för bolagets verksamhet och utveckling.

Emissionen består av två huvudsakliga delar:

• En riktad emission omfattande upp till 5 069 616 aktier till utvalda investerare
• En kompletterande emission på upp till 2 294 248 aktier med företrädesrätt för befintliga aktieägare

Beslutet om nyemissionen togs vid en extra bolagsstämma i december 2024, där aktieägarna gav sitt godkännande till styrelsens förslag. Kapitaltillskottet är en viktig del i SynAct Pharmas strategi för att säkerställa fortsatt utveckling av bolagets läkemedelskandidater, särskilt resomelagon.

För SynAct Pharma representerar denna finansiering en betydande möjlighet att driva sina kliniska program framåt. Det tillförda kapitalet ska primärt användas till att finansiera den planerade fas 2-studien med resomelagon för behandling av reumatoid artrit, som är planerad att inledas under andra halvåret 2024.

Emissionen genomfördes i en tid då bolaget står inför viktiga milstolpar i sin utveckling. Efter den nyligen genomförda omstruktureringen av styrelse och ledning ger det nya kapitalet bolaget möjlighet att fokusera på sina kärnverksamheter och utvecklingsprogram. Det stärker också bolagets position inför kommande kliniska studier och fortsatt utvecklingsarbete.

Teckningskursen på 8,60 kronor per aktie fastställdes genom förhandlingar med investerarna och reflekterar marknadens värdering av bolaget vid tidpunkten för emissionen. Detta ska ses i ljuset av den betydande värdeminskning som SynAct Pharma genomgått under det senaste halvåret, från en värdering på cirka 4 miljarder kronor till nuvarande cirka 0,4 miljarder kronor.

Investerarnas reaktioner och aktiekursutveckling

SynAct Pharma har under det senaste halvåret genomgått en dramatisk värdeförändring på aktiemarknaden. Från en tidigare värdering på cirka 4 miljarder kronor har bolagets marknadsvärde sjunkit till omkring 0,4 miljarder kronor, vilket speglar den osäkerhet som präglar bolaget.

Investerarnas sentiment kring SynAct Pharma präglas för närvarande av försiktighet och avvaktan. Den riktade nyemissionen på 49 miljoner kronor till kursen 8,60 kronor per aktie genomfördes i en period då bolaget står inför flera utmaningar:

• Byte av hela styrelsen och VD efter ägarkonflikt
• Behov av ytterligare kapital för fortsatt läkemedelsutveckling
• Omfattande värdenedgång i aktien under 2024

Marknadens reaktion på nyemissionen och de organisatoriska förändringarna har varit blandad. Medan vissa investerare ser möjligheter i bolagets utvecklingsprogram, särskilt kring läkemedelskandidaten resomelagon, uttrycker andra oro för risken för ytterligare utspädning av aktieägarvärdet om bolaget behöver mer finansiering framöver.

Aktiekursutvecklingen återspeglar den osäkerhet som råder kring SynAct Pharmas framtid. Som ett forskningsbaserat läkemedelsbolag utan lanserade produkter på marknaden är värderingen till stor del baserad på förväntningar om framtida framgångar i de kliniska programmen. Detta gör aktien särskilt känslig för nyheter kring utvecklingsprogrammen och bolagets finansiella ställning.

Enligt bolagets senaste prospekt bedömer SynAct Pharma att det befintliga rörelsekapitalet inte är tillräckligt för att täcka behoven under de kommande tolv månaderna, vilket kan förklara den försiktiga hållningen bland investerare.

Finansiering inom läkemedelsindustrin

Läkemedelsbranschen genomgår betydande förändringar när det gäller finansieringsstrategier, och SynAct Pharmas nyemission speglar en bredare trend inom sektorn. Riktade nyemissioner har blivit ett allt vanligare verktyg för bioteknikbolag som behöver säkra kapital för sin forskning och utveckling.

För mindre läkemedelsbolag som SynAct Pharma är kapitalbehovet särskilt påtagligt under de kliniska utvecklingsfaserna. Detta illustreras av företagets historia av finansieringsrundor:

• 2021: Riktad emission på 80 miljoner kronor
• 2022: Rättsemission på cirka 150 miljoner kronor
• 2023: Riktad emission på 60,5 miljoner kronor
• 2024: Aktuell riktad emission på 49 miljoner kronor

Den svenska läkemedelssektorn påverkas även av regulatoriska förändringar. Enligt regeringens nya förslag om åtgärder för att säkerställa läkemedelstillgången och hållbara läkemedelskostnader, ställs ökade krav på företagens finansiella uthållighet.

För bioteknikbolag som SynAct Pharma är timing och villkor för kapitalanskaffning avgörande. Den senaste emissionen genomfördes i en period då bolaget står inför viktiga kliniska milstolpar, särskilt gällande utvecklingen av resomelagon. Detta följer ett mönster där företag i branschen ofta söker finansiering inför kritiska utvecklingsfaser.

Investerarnas intresse för läkemedelsbolag baseras i hög grad på potentialen i företagens utvecklingsportföljer. För SynAct Pharma, med sin inriktning mot inflammatoriska sjukdomar genom melanocortinsystemet, är detta särskilt relevant då marknaden för dessa behandlingar växer. Enligt Biostocks analys av bolagets nya strategi finns det betydande möjligheter inom detta område.

Trenden inom läkemedelsindustrin visar att företag i allt högre grad söker strategiska investerare som inte bara bidrar med kapital utan även med branschexpertis och nätverk. Detta återspeglas i SynAct Pharmas val att genomföra riktade emissioner till utvalda investerare istället för att enbart förlita sig på traditionella företrädesemissioner.

Framtidsplaner och strategiska satsningar

Med det nya kapitaltillskottet på 49 miljoner kronor har SynAct Pharma lagt grunden för flera strategiska satsningar under 2024 och framåt. Bolaget har presenterat en omfattande utvecklingsplan som fokuserar på flera viktiga områden inom läkemedelsutveckling.

De huvudsakliga strategiska prioriteringarna omfattar:

• Start av en 3-månaders fas 2-studie med resomelagon för behandling av reumatoid artrit under andra halvåret 2024
• Initiering av en proof-of-concept fas 2-studie för behandling av respiratorisk insufficiens orsakad av influensa
• Förberedelser för den första kliniska prövningen med TXP-11, planerad till första halvåret 2025

En central del av strategin är utvecklingen av resomelagon (AP1189) för behandling av patienter med reumatoid artrit som inte svarar tillfredsställande på initial behandling med metotrexat. Enligt Biostocks analys av bolagets strategi representerar detta en betydande marknadsmöjlighet.

Företaget planerar även att fortsätta sina mekanistiska studier för att ytterligare demonstrera potentialen hos resomelagon och resolutionsterapi. Detta arbete kompletteras av utvecklingen av andra peptider som använder sustained release eller andra formulerings- och leveransteknologier.

För att stärka sin position inom utveckling av behandlingar genom melanocortinbiologi kommer SynAct Pharma att bygga vidare på förvärvet av TXP Pharma AG. Detta ger bolaget två kompletterande plattformar för att adressera hela spektrumet av inflammatoriska och autoimmuna sjukdomar.

Under första kvartalet 2024 planerar SynAct Pharma att hålla en kapitalmarknadsdag för att ge mer detaljerad information om den strategiska planen och säkerställa transparens kring utvecklingsmilstolparna. Detta initiativ ses som en viktig del i att återbygga förtroendet hos investerare efter den turbulenta perioden med ledningsförändringar.

För att säkerställa en framgångsrik implementering av strategin har bolaget även inlett samarbeten med Contract Research Organizations (CRO) för sina kliniska studier. Detta är ett viktigt steg för att effektivisera utvecklingsprocessen och optimera resursanvändningen av det nya kapitalet från nyemissionen.